اندور کاتالیست پنجمین صندوق خود را با ۳۲۰ میلیون دلار تعهد سرمایه بسته است که باعث می‌شود مجموع دارایی‌های تحت مدیریت این شرکت به بیش از ۸۵۰ میلیون دلار برسد. این افزایش خبر خوبی برای بنیان‌گذاران خارج از منطقه خلیج‌فارس است که در معرض خطر فراموشی قرار دارند، زیرا سرمایه‌گذاری‌های بیشتری به‌طور مستقیم بر روی شرکت‌های هوش مصنوعی در سیلیکون‌ولی تمرکز می‌کنند.
کاتالیست بازوی سرمایه‌گذاری اندور است، یک سازمان غیرانتفاعی جهانی مستقر در نیویورک که ۳۰ سال به حمایت از بنیان‌گذاران خارج از مراکز فناوری اصلی پرداخته است. (این سازمان همه جاهای دیگر را در مواد تبلیغاتی خود به عنوان “در جاهای دیگر” می‌نامد.)
این صندوق توسط شریک مدیریتی آلن تیلور، که ۲۰ سال تجربه در این سازمان دارد، و مدیر اجرایی جکی کارمل، که ۱۲ سال پیش به اندور پیوسته، و یک تیم ۱۶ نفره اداره می‌شود. با این حال، شریک عمومی رسمی خود اندور است. لیندا روتنبرگ، که اندور را تأسیس کرده و به شروع اندور کاتالیست در سال ۲۰۱۲ کمک کرده، می‌گوید: “نصف سودهای صندوق به اندور برمی‌گردد، بنابراین هر سرمایه‌گذاری به نسل بعدی بنیان‌گذاران که در جاهای دیگر فعالیت می‌کنند، کمک می‌کند.”
معیارهای این بنیان‌گذاران نسبتاً بالا است. یک نفر ابتدا باید به شبکه اندور وارد شود، جایی که او می‌تواند به مشاوره و شبکه گسترده اندور دسترسی پیدا کند و این کار دشوار است. سال گذشته، این گروه می‌گوید که بیش از ۱۰,۰۰۰ کاندیدا را غربال کرده و ۸۸ نفر را انتخاب کرده است. این شبکه اکنون بیش از ۳,۱۰۰ کارآفرین در بیش از ۵۰ کشور دارد.
وقتی یکی از شرکت‌های بنیان‌گذاران این صندوق حداقل ۵ میلیون دلار در دوری که یک سرمایه‌گذار نهادی دیگر رهبری می‌کند جمع‌آوری کند، کاتالیست می‌تواند با شرایط مشابه آن سرمایه‌گذار اصلی مشارکت کند. تیم به TechCrunch می‌گوید که چک‌ها معمولاً بین ۱ میلیون تا ۳ میلیون دلار هستند اما نمی‌توانند بیش از ۱۰٪ از دور باشند.
در سال‌های آینده، آن‌ها برنامه‌ریزی کرده‌اند که سالانه ۴۰ تا ۵۰ سرمایه‌گذاری کنند و با این صندوق جدید در مجموع در ۱۵۰ شرکت سرمایه‌گذاری کنند.
تیلور درباره سودهای نقدی مرتبط با صندوق‌های قبلی ارقام خاصی به اشتراک نگذاشت، اما به برخی اعداد قابل توجه اشاره کرد. در پنج صندوق گذشته، او می‌گوید، اندور کاتالیست از ۴۳۷ شرکت در ۴۴ بازار حمایت کرده است. او می‌گوید ۸۳ تا از این استارتاپ‌ها در حال حاضر ارزش‌گذاری بیش از ۱ میلیارد دلار دارند و این واحد ۳۹ خروجی و ۱۱ IPO را تجربه کرده است.
برخی از ارزشمندترین دارایی‌های بازوی سرمایه‌گذاری در حال حاضر شامل ElevenLabs چهار ساله، سازنده ابزارهای صوتی هوش مصنوعی است که به‌تازگی در یک فروش ثانویه ارزش‌گذاری شده است و به ارزشی معادل ۲۲ میلیارد دلار رسیده است (که در ابتدا در لهستان تأسیس شده است) و Bending Spoons، هلدینگ ۱۳ ساله مستقر در ایتالیا که در جولای وارد بورس شده و در حال حاضر دارای مارکی به ارزش ۲۶ میلیارد دلار است.
دارایی‌های دیگر شامل Reflection AI مستقر در نیویورک (تأسیس شده توسط دو پژوهشگر پیشین Google DeepMind — که یکی از آن‌ها در یونان به دنیا آمده است) که اکنون به ارزش ۲۵ میلیارد دلار ارزش‌گذاری شده است؛ Checkout.com، که بنیان‌گذار آن سوئیسی است و سال گذشته با ارزشی معادل ۱۲ میلیارد دلار ارزش‌گذاری شد؛ شرکت زیرساخت‌های پرداخت آفریقایی Flutterwave، که تابستان امسال با ارزشی معادل ۳.۲ میلیارد دلار ارزش‌گذاری شده است؛ و Replit، که توسط امجد مساد تأسیس شده که فلسطینی-اردنی است. Replit سال جاری به ارزش ۹ میلیارد دلار دست پیدا کرده است.
اندور، سازمان غیرانتفاعی، افرادی را با ارتباطات بسیار خوب به خود مرتبط کرده است، از جمله اعضای هیئت مدیره مانند رید هافمن؛ نیک بییم، یک سرمایه‌گذار خطرپذیر که ۲۵ سال گذشته را در Matrix Partners و سپس Venrock گذرانده است؛ و ادگار برونفمن جونیور، رئیس پیشین Warner Music و Seagram که ریاست هیئت مدیره اندور گلوبال را بر عهده دارد.
نخست‌وزیر یونان، کیریاکوس میتسوتاکیس، نیز دوست دیرینه اندور است و به‌طور مرتب در رویدادهای اندور حضور دارد. (اواخر ماه گذشته در سانفرانسیسکو، من در یک بازدید نادر از منطقه خلیج با او نشستم تا با بنیان‌گذاران تکنولوژی و مهاجران یونانی ملاقات کنم.)
به‌طور کلی، صندوق جدید اندور کاتالیست شامل ۴۰۰ شریک محدود است، از جمله هافمن، مدیر معروف صندوق‌های پوشش‌ریزی بیل آکمن، و گروه سرمایه‌گذاری هلندی پروسوس. طبق گفته تیلور، حدود ۳۰٪ از این پشتوانه‌ها خود بنیان‌گذاران اندور هستند، از جمله بنیان‌گذاران Nubank، Revolut و Checkout.com.
در حالی که توجه زیادی به آنچه در سانفرانسیسکو و اطراف آن در حال اتفاق است معطوف شده، سرمایه‌گذاری‌های اندور کاتالیست نشان می‌دهد که ممکن است چه چیزهایی دیگر سرمایه‌گذاران را جا بیاندازد و اندور، با تیم‌ها و مشاوران محلی در ده‌ها کشور، به‌ویژه به‌خوبی موقعیت‌یابی شده است تا آن را ببیند.
در واقع، حدود ۹۰٪ از سرمایه‌گذاری‌های این بازو خارج از ایالات متحده است، به‌گفته آن‌ها. اروپا سریع‌ترین منطقه در حال رشد آن‌ها است، با ۱۲ سرمایه‌گذاری جدید در نیمه اول سال ۲۰۲۶ در مقایسه با ۱۴ سرمایه‌گذاری در کل سال گذشته، هرچند آمریکای لاتین هنوز بزرگترین منطقه است.
بنیان‌گذاران تکراری نیز به‌طور فزاینده‌ای بخشی از این ترکیب می‌شوند. تیلور به TechCrunch می‌گوید که حدود ۱۴٪ از چهارمین صندوق اندور کاتالیست به شرکت‌های دومی که توسط بنیان‌گذاران اندور در مرحله بذری یا سری A راه‌اندازی شده‌اند، اختصاص یافته است. با این صندوق جدید، تیم انتظار دارد که آن عدد به ۲۰٪ برسد.
در تصویر بالا: لیندا روتنبرگ، یکی از بنیان‌گذاران اندور در صحنه‌ای در تورین، ایتالیا، اوایل این ماه.
